尽管美国关税政策冲击全球贸易格局，创投机构对跨境支付赛道的投资依旧“坚挺”。
近日，诞生于墨尔本的全球跨境支付及金融平台Airwallex 空中云汇完成3亿美元F轮融资，投资方包括Square Peg、DST Global、Lone Pine Capital、Blackbird、Airtree、Salesforce Ventures、Visa Ventures以及多家大型养老基金。
在多位创投业内人士看来，在当前全球贸易环境出现大变局的趋势下，创投机构依然加码跨境支付赛道的投资，需要勇气与决心。毕竟，过去数年跨境支付行业之所以保持快速增长，很大程度得益于贸易全球化与跨境电商产业迅猛发展。如今，随着美国出台对等关税政策，加之西方国家着手对小额包裹加征关税，或令跨境电商与全球贸易发展面临新的不确定性，无形间冲击跨境支付产业发展前景。
作为一家长期关注跨境支付赛道的美国创投机构合伙人，王勇对此有着不同见解。
他向记者透露，当前欧美创投机构与养老基金之所以继续加码跨境支付赛道股权投资，有着新的投资逻辑。一是在新的全球贸易格局下，全球各国都将关注本地制造业发展，令当地本土企业商品贸易“出海”需求激增，将给跨境支付赛道带来新的增长潜力；二是现有的传统银行服务未必能满足很多国家本土企业跨境电商出海所需的“碎片化、高频化、小额化”跨境支付要求，这意味着新的全球跨境支付金融基础设施建设将加快，给跨境支付企业带来新的弯道超车机会；三是AI大模型对跨境支付生态的变革，将令擅于应用AI大模型的跨境支付企业构筑更强的产品服务壁垒与用户服务粘性，令后者在AI大模型时代有望脱颖而出。
Airwallex 空中云汇联合创始人兼首席执行官Jack Zhang表示，传统金融体系已难以适应现代全球化经济的发展需求，众多企业发展正受到陈旧金融服务基础设施的制约，运转缓慢且成本高昂。Airwallex 空中云汇正在构建面向未来的全球经济新基建，高效流畅且具备全球化扩展能力，此次融资标志着Airwallex 空中云汇在赋能各国实体企业实现全球化发展方面迈出意义深远的一步。
一位国内创投机构合伙人向记者指出，尽管近年国内创投机构对跨境支付赛道的股权投资热情低于前些年，但他们仍在关注国内跨境支付企业“出海”进展，包括他们在越来越多国家地区获取当地支付牌照，以及使用AI技术提升跨境支付业务效率等。
“面对全球贸易环境大变局，国内跨境支付企业也在探索新的业务机遇与构建更稳健的业务模式持续性。”他直言。
值得注意的是，此次Airwallex 空中云汇完成F轮融资的估值达到62亿美元，略高于2022年前一轮股权融资的56亿美元，这背后，是企业营收增长趋势支撑了企业估值增加。今年3月，Airwallex 空中云汇的年化收入7.2亿美元，同比增长90%，全球年处理交易金额超过1300亿美元。目前，Airwallex 空中云汇认为今年有望实现10亿美元的年化收入目标。
王勇告诉记者，在当前国际地缘政治风险升级与美国关税政策影响未来全球经济发展前景的情况下，创投机构正日益关注拟投资企业的财务表现。只有拟投资企业取得实实在在的营收增长，才能激发创投机构“有信心”追加投资。
全球本土企业出海潮涌引新型跨境支付金融基础设施建设提速
在美国出台对等关税政策冲击全球贸易格局的情况下，未来全球跨境支付产业何去何从，成为创投机构日益关注的一大话题。
王勇向记者坦言，面对美国对等关税政策与西方国家对小额包裹加征关税，西方国家创投机构对跨境支付赛道保持较高的投资信心。究其原因，一是以往跨境支付赛道的发展，主要是服务少数制造业大国企业产品“出海”，如今众多国家纷纷发展制造业，加之产业链的重新调整，未来越来越多国家本土企业商品“出海”的需求将随之增加，为跨境支付产业带来新的业务增长点；二是在众多国家地区，传统金融服务难以满足本地企业商品贸易“出海”的跨境支付需求，新型跨境支付金融基础设施将迎来一轮加速建设期，给跨境支付企业带来新的业务发展红利。
凭借全球逾60个国家和地区的支付牌照与业务许可，以及与众多本地清算系统、银行卡组网络的直接集成，Airwallex 空中云汇着手构建了一套技术驱动的全球金融服务基础设施。它可以帮助全球“出海”企业在60多个国家即时生成本地账号，并在150多个国家之间进行快速资金收付。如今，通过Airwallex 空中云汇完成的95%的交易能在数小时内或当天到账，其中68%的交易得到实时处理。
王勇认为，这也是Airwallex 空中云汇能吸引创投机构加码投资的一大原因。因为西方国家创投机构认为面向未来的跨境支付金融基础设施将是跨境支付企业构筑业务竞争壁垒的基石。
Airwallex空中云汇联合创始人兼总裁刘月婷此前接受记者专访时表示，随着近年跨境支付产业的蓬勃发展，当前跨境支付业务相关费率已高度市场化，各家跨境支付企业的价格都相当透明，彼此之间区别不会很大。
“要在趋于激烈的跨境支付赛道脱颖而出，我们必须寻找新的业务营收增长点。”她向记者透露，3至4年前，Airwallex 空中云汇就已推出嵌入式金融解决方案，向企业客户提供全产品矩阵的跨境支付服务体验。无论企业跨境业务规模大小，都能通过嵌入式金融解决方案获得与自身发展阶段相匹配的产品服务。
她表示，Airwallex 空中云汇也在持续拓展其服务边界，以提供更具战略价值的企业解决方案。例如基于人工智能驱动的一站式全球支出管理平台帮助企业重塑财务运营流程，企业可以显著减少在报销、支付、核算等环节中的时间成本，同时通过实时数据洞察，更清晰地掌握全球资金流向，实现更智能、高效的预算管理和跨境付款。
在这个过程，Airwallex空中云汇也着力于向企业用户提供额外的收入增加价值。比如通过嵌入式金融解决方案，向企业用户提供客户管理工具，帮助他们增加自身与客户的粘性；此外Airwallex空中云汇还会根据一些平台型企业与大型企业的需求，创设新的支付工具，让他们与下游商户、C端用户产生更多更好的互动等，助力他们获得额外的主营业务收入。但这些创新服务，都需要持续迭代升级的新型跨境支付金融基础设施提供支持。
王勇认为，跨境支付企业能否获得更多国家与地区的支付牌照与业务许可，也是吸引创投机构追加投资的一大重要因素。毕竟，要服务全球本土企业“出海”，跨境支付机构必须拥有当地支付牌照或业务许可，才能在当地以合规方式提供各类跨境支付解决方案。
记者注意到，近年国内跨境支付企业正加快在更多国家地区获取支付牌照。近日，跨境支付机构XTransfer获得由荷兰中央银行（De Nederlandsche Bank，DNB）颁发的电子货币机构（Electronic Money Institution）牌照（EMI牌照），推动XTransfer拓展欧洲市场，通过本地账户体系为当地中小企业提供快速、安全、低成本的支付结算服务。
去年7月，另一家跨境支付平台PingPong获得由印度尼西亚中央银行颁发的PJP支付牌照，获准在印尼开展境内转账、跨境汇款等业务。
上述国内创投机构合伙人直言，这无形间提升国内跨境支付机构服务全球本地企业“出海”的能力，但在当前国内创投市场相对低迷的情况下，跨境支付企业若要吸引创投资本追加投资，仍需在服务全球本地企业“出海”方面拿出实实在在的良好业绩表现。
AI变革跨境支付业态 创投机构憧憬“AI代理金融”模式兴起
记者多方了解到，面对全球贸易环境大变局，众多西方国家创投机构依然看好跨境支付赛道的另一个底气，是他们认为AI大模型将变革跨境支付生态，令擅长运用AI大模型的跨境支付企业有更高几率“笑到最后”。
王勇向记者透露，AI大模型如何变革跨境支付生态，正成为欧美国家创投机构日益关注的一大话题，这背后，是他们担心前些年所投资的众多跨境支付企业因没能把握AI大模型技术革新机遇而被淘汰。所以他们经常举行投资企业对接会，让跨境支付企业与AI大模型研发企业坐下来聊聊如何让AI大模型赋能跨境支付业态变革。
刘月婷向记者透露，在Airwallex空中云汇创业初期，创始团队已关注AI技术相关应用。因为就跨境支付业务而言，跨境支付企业一方面需关注自身运营效率提升，另一方面支付领域也涉及风控、反欺诈、支付网络资金清算效率的提升，这都需要运用AI算法模型提升业务效率。所以从创业起，Airwallex空中云汇一直在关注AI科技的赋能，能否不断提升企业业务效率与成本效益。去年，在生成式AI的帮助下，企业的KYC（了解你的客户）工具进一步提高准确率和对语境的感知能力，令开户流程误中率降低50%，且在无人工审核介入情况下将开户数量提升20%。
此外，在跨境支付业务操作环节，大量时间工作被用于对账和验证资金流向，通过AI大模型的赋能，跨境支付企业还可以减少大量手动工作，进一步提升跨境支付操作效率与准确性。
多位创投机构人士直言，在AI大模型变革跨境支付业态过程，创投机构会高度关注AI赋能的具体成效，包括技术适配性（AI大模型能否进一步适配现有跨境支付技术系统），效能颠覆性（能否带来极其显著的业务效率提升）与使用体验（能否给企业增质提效与提高用户满意度等）。
刘月婷向记者透露：“我们一直鼓励员工更好地运用AI工具，帮助他们将工作做得更好，但我不认为AI科技会替代他们所做的工作，因为企业应用AI科技的目的，是根据自己运营状况进行优化，进一步提升产品服务体验与内部精细化管理程度。”
王勇指出，随着AI大模型技术对跨境支付等金融服务生态的变革效应，越来越多西方国家创投机构开始畅想全新的金融服务模式——“AI代理金融”（AI Agentic Finance），即它不再为人类提供纯粹的财务金融工具，而是构建能直接替代或辅助CFO工作的人工智能。以AI代理应收账款金融为例，它会像专业财务人员般履行供应商管理、支出审批、账单支付等传统财务金融职能。
“一旦AI代理金融模式能在跨境支付领域落地，不少创投机构认为这将进一步增强相关跨境支付机构的产品壁垒，因此他们愿为此加码投入，在AI代理金融领域孵化一家世界级企业。”他直言。
（应采访人要求配资平台网，王勇为化名）
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